Le scommesse sulle opzioni suggeriscono il calo delle azioni di Amazon a seguito dei risultati

Dai minimi del 23 marzo, le azioni di Amazon.com Inc. (AMZN) sono aumentate di un sorprendente 57%, battendo facilmente il guadagno di S&P 500 di circa il 43%. In quel periodo, la capitalizzazione di mercato è aumentata da circa $ 550 miliardi a circa $ 1,5 trilioni. Ma con guadagni il 30 luglio, alcuni investitori scommettono che la serie calda di Amazon si raffreddi e il titolo diminuisce.

La pandemia globale ha messo Amazon in una posizione vantaggiosa a causa del passaggio dallo shopping tradizionale al commercio elettronico, poiché i consumatori si sono rifugiati sul posto. Ha portato a grandi aspettative da parte degli investitori poiché le stime dei ricavi sono aumentate notevolmente dalla fine del primo trimestre.

Scommesse ribassiste

Non tutti sono ottimisti; recentemente, il 21 agosto è stato effettuato un trade di opzioni ribassiste con scadenza put e call sul prezzo di esercizio di $ 3.100 I livelli di interesse aperti sono aumentati il ​​15 luglio con circa 2.900 contratti per le call e circa 2.700 contratti per le put. Le chiamate sono state vendute sul BID tra $ 196 e $ 199, le put sono state acquistate su ASK tra $ 262 e $ 267. Sembra che abbia creato uno spread put ribassista, in cui il trader ha avuto un esborso totale di circa $ 70 per contratto. Significa che lo stock dovrebbe rimanere al di sotto di $ 3.030 o inferiore per guadagnare un profitto sul commercio.

Inversione tecnica

Dopo aver raggiunto un picco di circa $ 3.350 il 14 luglio, il titolo si è ritirato. I modelli tecnici suggeriscono che lo stock deve ulteriormente cadere nelle prossime settimane. Attualmente, il grafico illustra un bump and run, un modello di inversione ribassista. Suggerirebbe che il titolo continui il suo recente calo a circa $ 2,800. Se lo stock dovesse scendere al di sotto di tale prezzo, potrebbe scendere ulteriormente, forse fino a $ 2,450.

L’indice di forza relativa era in aumento, e recentemente la tendenza al rialzo si è interrotta. Suggerisce che lo slancio rialzista sta diventando ribassista e che l’Amazzonia potrebbe dover affrontare ulteriori cali.

Le aspettative salgono

A causa della pandemia, Amazon ha registrato un aumento significativo delle sue attività, portando la società a realizzare ricavi del primo trimestre migliori del previsto e a battere le stime degli analisti del 2,5%. I forti risultati hanno portato gli analisti a migliorare le loro previsioni per il secondo trimestre. Gli analisti stimano che la società avrà avuto una crescita del 27,5% rispetto allo stesso periodo di un anno fa, salendo a $ 80,8 miliardi, dalle previsioni precedenti per un fatturato di circa $ 73 miliardi il 13 aprile.

Tuttavia, non è tutto roseo per Amazon. La società ha visto aumentare i costi durante questo periodo. I guadagni del primo trimestre di Amazon hanno mancato le stime degli analisti del 19,8% e ciò ha spinto gli analisti a tagliare le loro stime dei guadagni per il secondo trimestre. Attualmente, le previsioni prevedono che gli utili siano precipitati del 74,3% a $ 1,34 per azione. Questo è in calo rispetto alle stime precedenti di $ 6,06 per azione a metà aprile.

Coerentemente incoerente

Ma cercare di prevedere i guadagni di Amazon non è mai stato facile, la società ha saputo battere o perdere stime con ampi margini in numerose occasioni nel corso degli anni. Ad esempio, gli analisti avevano anticipato guadagni di $ 4,03 nel quarto trimestre del 2019; invece, la società ha registrato guadagni di $ 6,47, quasi il 61% in più. Proprio il trimestre precedente, le stime erano di $ 4,62, ma i risultati sono stati inferiori di circa l’8,5%.

Semmai, Amazon è stato costantemente incoerente quando si trattava di riportare i risultati. Rende le scommesse a favore o contro la società incredibilmente complicate. È probabile che questo trimestre non sia diverso.

Michael Kramer è uno stratega dei mercati finanziari e il gestore del portafoglio di Portafoglio di crescita tematica Mott Capital.

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